Материал Спектра
После полномасштабного вторжения в Украину 24 февраля 2022 года страны Запада ввели против России беспрецедентный перечень санкций, в том числе нефтяных и газовых, надеясь переломить энергетический хребет агрессивному режиму Владимира Путина.
Однако России удалось перенаправить нефтяные потоки другим покупателям, прежде всего в Индию и Китай. В 2022 году Индия стала крупнейшим покупателем российской нефти, а индийские нефтеперерабатывающие заводы нарастили экспорт нефтепродуктов в Европу. Как энергетические санкции бьют по России в 2023 году — «Спектр» разбирался с помощью экспертов.
«У России нет проблем с покупателями»
Рост цен на энергоносители в 2022 году поддержал доходы России. Экспорт нефти и газа достиг 333 миллиарда долларов, что составило 63 процента от общего объема экспорта товаров из России. На сырую нефть пришлось 142 миллиарда долларов, на нефтепродукты — 83 миллиарда долларов.
У экспорта сырой нефти из России есть два основных маршрута — трубопроводы и морские танкеры. По трубопроводной системе «Дружба» нефть поступает в Евросоюз, а по трубопроводу ВСТО — в Китай. Оставшаяся российская сырая нефть исторически экспортировалась морем в Евросоюз, Китай и другие страны.
С декабря 2022 года Евросоюз прекратил импорт российской нефти по морю и запретил ввоз нефтепродуктов из России. Но главное, страны «Большой семерки» с Евросоюзом и Норвегией установили предел закупочной цены для российской нефти — 60 долларов за баррель. России удалось перенаправить нефтяные потоки — прежде всего, в Индию и Китай.
«В апреле экспорт российской нефти и нефтепродуктов достиг пика после вторжения — до 8,3 миллионов баррелей в сутки, — говорится в майском отчете Международного энергетического агентства. — Россия может увеличивать объемы [экспорта], чтобы компенсировать потерянные доходы. У России, похоже, нет проблем с поиском желающих купить ее нефть за счет других членов ОПЕК+».
Именно сырой нефти Россия отгружала в апреле 5,2 миллиона баррелей в сутки, что является максимальным показателем с мая 2022 года (еще три миллиона баррелей в сути — нефтепродукты). В мае 2023 года Россия поставляла в Индию рекордные 1,96 миллионов баррелей нефти в сутки, или на 15 процентов больше, чем в апреле, выяснил Bloomberg.
Рост экспорта не может объяснятся перераспределением потоков нефтепровода «Дружба». Не исключено, что экспорт сырой нефти вырос из-за плановых ремонтов на российских НПЗ. То есть увеличение поставок за рубеж происходит, вероятно, за счет снижения поставок нефти на внутренний рынок, что может отразиться на ценах на топливо в России.
Рост добычи нельзя исключить, но Россия и Саудовская Аравия в апреле взяли на себя обязательство снижать добычу нефти на 500 тысяч баррелей ежедневно начиная с мая. То, что экспорт российской нефти растет несколько недель подряд, вызвал недовольство Эр-Рияда, где считают, что Москва не в полной мере соблюдает обязательства.
Русский и индус — братья навек
Пока западные страны после начала российского вторжения в Украину сокращали зависимость от российских энергоносителей, Индия увеличивала российский нефтяной импорт. По данным индийского государственного банка Bank of Baroda, в 2022 году российский экспорт нефти в Индию вырос в десять раз.
Индия стала вторым в мире импортером нефти в натуральном выражении, пропустив вперед лишь Китай. В 2021 году российская нефть составляла лишь два процента от годового импорта сырой нефти в Индию. Сейчас же, по данным индийского государственного банка, цифра достигла 20 процентов.
Более того, после вторжения в Украину Индия стала крупнейшим покупателем именно российской нефти. В мае 2023 года она остается им седьмой месяц подряд. Благодаря доступу к дешевой российской нефти индийские нефтеперерабатывающие заводы нарастили производство и одновременно сэкономили около пяти миллиардов долларов. Это позволило им экспортировать нефтепродукты в Европу и увеличить долю рынка.
Несмотря на давление на Индию со стороны США и ЕС, страна отказалась присоединиться к антироссийским санкциям. Дели даже не осудил прямо российское вторжение в Украину. На все упреки правительство Индии отвечает, что страна, зависящая от импорта нефти, в которой миллионы людей живут в бедности, просто не в состоянии платить больше.
Индийские закупки по морю нефти из России превзошли закупки Китая, но и Китай получает почти 800 000 баррелей в сутки по трубопроводу из России (в дополнение к импорту по морю), хотя в настоящее время считается, что он сильно загружен или близок к работе на полную мощность.
Другие страны также воспользовались скидками на российскую нефть. Турция купила ее значительно больше, чем раньше. Так же поступила и Болгария, которая освобождена от запрета Евросоюза на поставки российской нефти, что позволяет ей продолжать импортировать ее по морю. Сделку с Россией на покупку нефти со скидкой заключил и Пакистан.
ЕС обеспокоился Индией
Закупки Индией нефти в России резко выросли, несмотря на усилия Украины и ее союзников убедить страны всего мира дистанцироваться от России. К делу подключился Евросоюз, который обеспокоен перепродажей переработанной в Индии российской нефти в Европе.
«Если дизельное топливо или бензин из Индии, изготовленные на основе российской нефти, поступают в Европу, это, безусловно, является обходом санкций, и государства — члены ЕС должны принять жесткие меры в этом отношении», — заявил Верховный представитель ЕС по внешней политике Жозеп Боррель в интервью газете Financial Times.
Тем не менее Боррель оговорился: «Брюсселю известно, что индийские НПЗ покупают большие объемы российской нефти перед переработкой российскую нефть, это нормально. И благодаря нашим ограничениям цен на нефть Индия может покупать ее намного дешевле — что ж, чем меньше денег получит Россия, тем лучше».
Санкции в отношении Индии со стороны ЕС бесперспективны, говорит «Спектру» нефтегазовый аналитик Михаил Крутихин: «Санкции сработали, когда нефть покинула Россию по низкой цене, пострадал бюджет. Дальнейшая судьба этой нефти на рынке никак не попадает под санкции, и они здесь бессмысленны».
«Сложно говорит о санкциях ЕС против Индии. Дело в том, что будет сложно определить, какой процент нефтепродуктов из российской и нероссийской нефти. Ну и есть риски тяжбы в ВТО по этим вопросам. А так да, вопрос имплементации ценового коридора сейчас приоритет для ЕС. Но пока сложно сказать, насколько эффективно он работает», — поделился со «Спектром» своим мнением основатель консалтинговой компании Balesene OÜ и внештатный профессор Университета Восточной Финляндии Андрей Белый.
«В любом случае, эффект есть, даже если нефть перепродается третьими странами, — заключает Андрей Белый. — Ведь издержки от переброски нефти на новые азиатские рынки растут у российский компаний. В выигрыше получается та же Индия».
Россия демпингует?
До полномасштабного вторжения России в Украину цены на российскую нефть марки Urals существенно не отличались от мировых. В какой-то момент в прошлом году она оказалась более чем на 30 долларов за баррель дешевле, чем нефть марки Brent (мировой эталон).
Сейчас разница не такая большая, но она закрепилась. Цена на российскую нефть в апреле для Индии оказалась, по данным Bloomberg, 68,21 долларов за баррель. Да, это выше «ценового потолка», установленного для российской нефти западными странами. Но иракская нефть обходилась Индии в 77,8 долларов за баррель, саудовская — в 87 долларов.
Можно ли обвинить Россию в том, что она выбрасывает слишком много дешевой нефти на рынок? «Нет, Россия не превышает установленную ОПЕК квоту добычи нефти. Определяющим фактором является добыча, а не экспорт. Упрекнуть Россию в том, что она продает свою нефть слишком дешево, нельзя», — говорит «Спектру» Михаил Крутихин.
Произошли резкие изменения спроса со стороны основных потребителей нефтяного рынка, вызванные большими объемами предложения дешевой российской нефти. Ранее лидировавшие экспортеры нефти Индии — Ирак и Саудовская Аравия — в мае 2023 года поставили в два-три раза меньше, чем Россия (840 тысяч баррелей в сутки и 560 баррелей в сутки, по данным Bloomberg).
«Вот Индия говорит: зачем мы будем покупать нефть в Саудовской Аравии или Ираке, если можем купить российскую нефть гораздо дешевле. Вот это действует. Пакистан к этой формуле подключился. Китай покупает много российской нефти прямо в море и неизвестно куда отправляет — в Китай или нет. И непонятно, как это обсуждать на заседаниях OPEC и OPEC+», — поясняет Крутихин.
В такой ситуации виноваты санкции, которые вводились без учета позиций стран OPEC, считает нефтегазовый эксперт: «Ограничение санкциями цен на российскую нефть стало стимулом для потребителей требовать новых скидок. И никаких инструментов воздействовать на Россию у OPEC нет». С Михаилом Крутихиным согласна Екатерина Мереминская, нефтегазовый аналитик и журналист: «ОПЕК (и ОПЕК+) может влиять на предложение нефти увеличивая или снижая добычу».
Сейчас много предложений о том, что необходимо регулировать цены на сырую нефть не только сверху, но и снизу. Но и «в этом смысла нет», считает Михаил Крутихин. Влияют ли новые российские цены на мировой нефтяной рынок и в состоянии ли Россия обрушить его? «Нет, на котировки влияет соотношение спроса и предложения нефти на мировом рынке, — говорит Екатерина Мереминская. — Россия могла бы на него серьезно повлиять, если бы, например, перестала поставлять нефть вообще. Тогда бы возник дефицит и цены взлетели до небес — JP Morgan предсказывал в этом случае скачок до 380 долларов за баррель».
Бюджетные дыры
Несмотря на успешный экспорт, нефтяные поступления в российский бюджет сокращаются. Это обусловлено введенным ценовым порогом в 60 долларов за баррель. Да, он нарушается благодаря «теневому флоту», работающему на Россию, но и мировые цены на нефть снижались. Это, похоже, толкает Москву к продаже еще больших партий нефти и со все большими скидками.
Москве удалось продавать большие партии в Индию и Китай, но несмотря на это, по оценкам МЭА, выручка от экспорта нефти из России в апреле 2023 года по сравнению с прошлым годом упала на 27 процентов. А поступления в бюджет от нефти и нефтепродуктов, пишет Bloomberg, в апреле к году ранее вовсе упали на 67 процентов до 496,9 миллиарда рублей (6,4 миллиарда долларов).
Насколько критичны для российского бюджета потери от сокращения налогов и сборов нефтянки? «Они уже довольно чувствительны. Выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов из России в первом квартале –январь-март — упала на 29 процентов, или на 15,6 миллиардов долларов, если сравнивать с IV кварталом 2022 года, и составила 38,8 миллиарда долларов», — поясняет «Спектру» Екатерина Мереминская.
По данным Минфина, в целом за январь-апрель 2023 года (то есть за четыре месяца, больше, чем квартал) поступления в бюджет от продажи нефти и газа упали вдвое — до 2,3 триллионов рублей, что министерство объясняет снижением цены на российскую марку нефти Urals и прежде высокой на нее ценой.
Расходы российского бюджета при этом оказались в 1,4 раза больше, чем доходы, и в результате к началу мая в казне образовалась дыра размером 3,4 триллиона рублей. Это при том, что план бюджетного дефицита на весь 2023 год — 2,9 триллиона рублей.
Похоже, дело не только снижении поступлений от нефти — но и в том, что Россия, по данным Bloomberg, не может вывести полученные за нефть рупии, которые примерно по одному миллиарду долларов в месяц ложатся на российские счета мертвым грузом. Решения проблемы пока нет: деньги добавляются к зарубежной «кубышке» России, которая по итогам 2022 года оценивалась в 147 миллиардов долларов.
Сокращение добычи и новые скважины
Впрочем, нельзя сказать, что достигнут критический уровень потерь, который заставит РФ отказаться от ведения войны — Россия встретила войну с низким долгом и огромными резервами, даже несмотря на заморозку. В марте 2023 года Россия объявила о сокращении добычи нефти до 500 000 баррелей в сутки. В апреле это сокращение было продлено до конца года. Тогда же Кремль засекретил публикацию статистических данных по добыче нефти и газа до 1 апреля 2024 года.
«Добывающие компании ориентируются на количество нефти, которое могут продать. Эмбарго ЕС для нефти и нефтепродуктов, а также добровольный отказ части стран сократили внешний спрос. Индия и Китай заместили его не полностью. В итоге экспорт нефти в первом квартале сократился с 4,9 до 4,3 миллиона баррелей в сутки. Это вполне и отражается в снижении добычи», — поясняет Екатерина Мереминская.
Российские нефтяные компании при этом ввели в эксплуатацию 2001 новых скважин в первом квартале этого года. Зачем это делается на фоне заявлений о сокращении добычи нефти? «Можно сказать, что Россия косвенно спровоцировала рост вложений в добычу нефти — в 2022 году резкий взлет цен на нефть, спровоцированный сокращением ее поставок и ожиданием санкций, усилил интерес к этому сырью со стороны поставщиков. Несмотря на все усилия по отказу от ископаемого топлива, пока потребление нефти растет», — поясняет «Спектру» Мереминская.
По прогнозам Международного энергетического агентства, мировой спрос на нефть вырастет на 2,2 миллионов баррелей в сутки и составит 102 миллионов баррелей в сутки в среднем в 2023 году. Это на 200 тысяч баррелей в сутки выше, чем предыдущий прогноз агентства, и на 1,3 миллионов баррелей в сутки больше, чем в доковидном 2019 году.
В основном спрос поддерживает восстанавливающийся после ковида Китай. Прогнозы самой ОПЕК говорят, что чтобы заменить естественное сокращение имеющихся скважин (где запасы заканчиваются), нужно инвестировать в нефтедобычу (разведку, разработку и пр.) порядка 12,1 триллиона долларов до 2045 года (в долларах 2022 года). «То есть появление новых скважин вполне в русле этой тенденции», — считает Екатерина Мереминская.
Кремль засекретил данные о российском нефтегазе, и возникают опасения, что будет сложно отследить ситуацию на этом ключевом для российской экономики рынке. «Трудно сказать — говорит Екатерина Мереминская. — Отдельные экономисты жаловались, что теперь любая статистика о российской экономике стала непроверяемой — сложно проверить данные об изменении ВВП, если нет данных о том, что составляет 18 процентов ВВП (это нефтегаз). Однако другие аналитики отмечали, что легко могут вычислить данные по добыче и экспорту по другим источникам — по данным таможен других стран, а также статистике ОПЕК, МЭА. То, что официальная информация перестала публиковаться российскими ведомствами, просто усложнит их работу».
